醫(yī)美上市公(gōng)司并購(gòu)醫(yī)美醫(yī)院的估值邏輯和并購(gòu)方法二

發布時間：2023-03-23 來源：華然咨詢

案例二：朗姿股份收購(gòu)高一生
2017年12月28日，朗姿股份以2.67億元收購(gòu)西安(ān)高一生醫(yī)療美容醫(yī)院100%股份醫(yī)美醫(yī)院并購(gòu)咨詢

估值方法及邏輯：醫(yī)美醫(yī)院并購(gòu)咨詢
收購(gòu)公(gōng)告稱：”當前，優質(zhì)醫(yī)療美容公(gōng)司在我國(guó)資本市場屬于稀缺标的資源，A 股市場尚無以醫(yī)療美容服務(wù)為(wèi)主業或專注于醫(yī)療美容業務(wù)領域的上市公(gōng)司。此外，醫(yī)療美容行業市場規模近年來保持快速增長(cháng)态勢，且規範化、品牌化、連鎖化、區(qū)域化的經營模式逐漸成為(wèi)行業良性發展的主旋律。公(gōng)司綜合考慮可(kě)比新(xīn)三闆挂牌公(gōng)司的市場估值、目标公(gōng)司核心管理(lǐ)團隊的行業經驗和資源、目标公(gōng)司與朗姿股份“泛時尚産(chǎn)業互聯生态圈”長(cháng)期發展規劃和多(duō)品牌醫(yī)美經營策略高度契合，通過充分(fēn)盡調、審慎論證和與交易對方友好協商(shāng)，給予目标公(gōng)司高于賬面淨資産(chǎn)的估值。”

本次交易目标公(gōng)司的總估值為(wèi) 26,696.45 萬元，以目标公(gōng)司 2017 年度承諾淨利潤計算，對應 PE 倍數為(wèi) 14.83 倍；以目标公(gōng)司未來三年承諾淨利潤的平均值計算，對應 PE 倍數為(wèi) 12.81 倍。醫(yī)美醫(yī)院并購(gòu)咨詢
 

案例三：朗姿股份收購(gòu)米蘭柏羽和四川晶膚

2016年6月12日，朗姿股份以3.27億元自有(yǒu)資金，收購(gòu)四川米蘭柏羽63.49%股權及深圳米蘭柏羽、四川晶膚、西安(ān)晶膚、長(cháng)沙晶膚、重慶晶膚5家公(gōng)司各70%股權，從而将“米蘭柏羽”和“晶膚醫(yī)美”兩大醫(yī)療美容品牌納入麾下。（總估值5億元）

估值方法及邏輯：醫(yī)美醫(yī)院并購(gòu)咨詢
收購(gòu)公(gōng)告稱：“當前，優質(zhì)醫(yī)療美容公(gōng)司在我國(guó)資本市場屬于稀缺标的資源，A 股市場尚無以醫(yī)療美容服務(wù)為(wèi)主業或在醫(yī)療美容業務(wù)領域實施落地的上市公(gōng)司。此外，醫(yī)療美容行業市場規模近年來保持快速增長(cháng)态勢，且規範化、品牌化、連鎖化、區(qū)域化的經營模式逐漸成為(wèi)行業良性發展的主旋律。公(gōng)司綜合考慮可(kě)比新(xīn)三闆挂牌公(gōng)司的市場估值、目标公(gōng)司核心管理(lǐ)團隊的行業經驗和資源、目标公(gōng)司與朗姿股份“泛時尚産(chǎn)業互聯生态圈”長(cháng)期發展規劃和“中(zhōng)韓産(chǎn)業協同、多(duō)地品牌聯動”醫(yī)美闆塊戰術的深度契合，通過充分(fēn)盡調、審慎論證和與交易對方友好協商(shāng)，給予目标公(gōng)司高于賬面淨資産(chǎn)的估值。“

本次交易目标公(gōng)司的總估值為(wèi) 50,000 萬元，以目标公(gōng)司 2016 年度承諾淨利潤計算，對應 PE 倍數為(wèi) 20 倍；以目标公(gōng)司未來三年承諾淨利潤的平均值計算，對應 PE 倍數為(wèi) 16.50 倍。醫(yī)美醫(yī)院并購(gòu)咨詢

 

作(zuò)者森淼微信：shadowteamcn